¿Que quieres saber?
Por qué invertir a través del crowdfunding ?
El crowdfunding o "crowdfunding" nació a principios de la década de 2000 con el auge de Internet.
Se trata de una herramienta de financiación alternativa que no pasa por los circuitos y herramientas tradicionales, en particular la banca, sino que recurre a recursos económicos de los internautas para financiar un proyecto, que puede ser de muy diversa índole (cultural, artístico, emprendedor, etc.).
Este método permite recaudar fondos de una gran audiencia a través de plataformas de financiación colectiva.
Puede tomar la forma de donaciones, préstamos remunerados o participación en la empresa.
Existen 3 tipos de crowdfunding:
la donación: con o sin contrapartes no financieras
el préstamo: que permite financiar proyectos mediante préstamos gratuitos o remunerados
la inversión que permite financiar un proyecto empresarial mediante la suscripción de acciones o valores representativos de deuda, y cuya contrapartida es la participación en los posibles beneficios del proyecto.
Gracias a las distintas webs de las denominadas “crowdfunding”, puedes participar en la realización de proyectos de todo tipo (artísticos, industriales, comerciales, artesanales, liberales, agrícolas o inmobiliarios).
Su función es proporcionar una suma de dinero a la (s) persona (s) a iniciativa del proyecto. En ocasiones, puede obtener ciertos beneficios a cambio (reducción de impuestos, rentas, valores de la empresa, beneficios en especie).
Si no se te ofrece nada a cambio de tu participación: haces una donación. Dar te da una reducción de impuestos del 66% o 75% (la tasa varía según el proyecto) de la cantidad que donaste. La reducción de impuestos se deduce del impuesto que adeuda en el año de su donación.
Recaudación de fondos: Invierte en proyectos definidos
¿Qué es el crowdfunding?
Término en inglés usado para hablar de " crowdfunding ”, Crowdfunding existe desde hace muchos años. Su definición general no cambia: es la financiación de proyectos dada por un gran número de personas (particulares, empresas ...).
La financiación participativa o "crowdfunding" permite financiar proyectos de todo tipo. Los inversores pueden ser instituciones, empresas y particulares. Son posibles tres formas de inversión: donación, préstamo, suscripción al capital de una empresa.
El proyecto financiado puede ser artístico, industrial, comercial, artesanal, liberal, agrícola o inmobiliario.
Esta práctica se realiza principalmente a través de Internet y también ha crecido gracias a las redes sociales.
Así, esta modalidad de financiación forma parte de un proceso de desintermediación y el aporte lo pueden realizar personas físicas o jurídicas, independientemente del campo de actividad.
Como los bancos ya no son los únicos dueños de los fondos y el capital, el proyecto puede llevarse a cabo libremente.
En definitiva, el crowdfunding es un conjunto de técnicas y métodos para "recaudar fondos", con el fin de llevar a cabo un proyecto.
los crowdfunding inmobiliario permite, por ejemplo, financiar desarrollos inmobiliarios en periodos de aproximadamente 18 meses.
El crowdfunding también puede ayudar a financiar la transición energética. Por tanto, algunas plataformas se han especializado en energías renovables: solar, eólica, o incluso una especialización permite a determinadas plataformas ofrecer préstamos estudiantiles .
Hasta la fecha, existen 3 tipos de recaudación de fondos :
Crowdfunding "capital": Crowdequity
Crowdfunding "por donación": Recompensa el crowdfunding
Crowdfunding "por préstamo": crowdlending.
Si estos tres modelos se basan en un mismo principio operativo, cada uno de ellos tiene sus especificidades.
Nota: Crowdequity le permite obtener reducciones en el impuesto sobre la renta o el impuesto sobre el patrimonio.
Con el crowdlending, las pérdidas incurridas son deducibles de los intereses devengados con otros préstamos (consulte las condiciones en "impuestos").
Perfil del inversor
Los inversores son personas físicas o jurídicas cuyo objetivo puede ser:
colocación de efectivo a medio plazo
diversificación de soluciones de inversión
patrocinio y, en general, filantropía
patrocinio de un proyecto artístico, deportivo o cultural
el beneficio de una ventaja fiscal
la adquisición de ingresos adicionales
Costo del crowdfunding
Para el inversor, las tarifas cobradas dependen de las operaciones y precios de cada plataforma. Existen principalmente 3 tipos de tarifas:
Costos de contribución y servicios "premium": estos costos se cobran directamente del contribuyente. Se pueden tomar al registrarse en la plataforma, al suscribirse a un servicio de monitoreo "premium" o más regularmente al contribuir a un proyecto.
Tarifas de recaudación de fondos: estas tarifas generalmente se cobran al cierre de la recaudación de fondos. Están entre el 4% y el 15%, salvo determinadas plataformas de proyectos asociativos o solidarios donde son cero.
Gastos de gestión: son los costes de gestión de las cuentas del contribuyente y del líder del proyecto en la plataforma. También pueden ser comisiones de gestión a través de una sociedad de cartera de inversiones que represente a los inversores.
El líder del proyecto
El líder del proyecto es una persona física o jurídica que principalmente desea disponer de fondos para llevar a cabo un proyecto:
porque este proyecto es difícil de financiar a través de una institución de crédito;
porque quiere que el financiamiento sea público, lo que genera publicidad de bajo costo para el proyecto;
porque el proyecto requiere fuentes de financiación diversificadas
Los riesgos del crowdfunding
Riesgo de pérdida de capital, incumplimiento de pago , incumplimiento o no realización del proyecto: Para una donación, este riesgo se manifiesta simplemente por la posibilidad de que el proyecto financiado no tenga éxito. Para un préstamo, con o sin intereses, o un minibon el riesgo es la posibilidad de no pagar los intereses esperados o incluso devolver el principal prestado.
Para una acción o un bono, esto es una caída en su valor. El capital puesto a disposición del líder del proyecto puede perderse.
Riesgo de liquidez
A cambio de su participación, el inversor recibe derechos más o menos amplios en función de su fórmula de inversión (préstamos, valores, etc.). En principio, estos derechos son transferibles en un mercado secundario. Sin embargo, el mercado secundario no está estructurado ni organizado. Por tanto, es difícil recuperar su participación antes del vencimiento.
Riesgos operacionales
Cada empresa financiada presenta riesgos específicos propios de su mercado, su actividad, su modelo de negocio, su gestión, su gestión, etc.
En principio, la plataforma de crowdfunding informa a los inversores sobre algunos o todos estos factores de riesgo operativo. Les proporciona un Documento Resumen de Información Normativa (DIRS) cumplimentado de acuerdo con el formato definido por la Autorité des Marchés Financiers. Este documento es obligatorio para las plataformas aprobadas por CIP y muy recomendado para las plataformas con estado IFP.
Los diferentes Crowdfunding
El don
Un líder de proyecto apela a la generosidad de una comunidad para su financiamiento parcial o total sin compensación.
Es cierto que la donación es clásica (denarios de culto, teletón, wikipedia…), pero el método del “crowdfunding” ha permitido incrementar la capacidad de captación de fondos, incluso para proyectos con poca cobertura mediática. Se puede proporcionar consideración, pero debe ser de escaso valor e importancia. En caso de pago mediante pequeños elementos (tarjetas de felicitación, distintivos, etc.), este no debe superar 1/4 del importe de la donación y un tope de 65 € / año. (Ej: Contribución de 300 € (1/4 x 300 = 75 €) se aplica el tope de 65 € / año).
Crédito y preventa
El líder del proyecto pide a la comunidad de inversores que le presten una suma de dinero. La contraparte del préstamo puede ser financiera (por ejemplo, tasa de interés) o en especie (por ejemplo, un derecho sobre productos futuros comercializados). Se trata de una operación de crédito que se enmarca en una excepción al monopolio bancario previsto en el artículo L.511-6 del Código Monetario y Financiero.
Financiamiento mediante la creación de valores y minibons
El líder del proyecto ofrece a la comunidad la suscripción al capital de una empresa, una emisión de bonos o minibons.
Estos valores permiten beneficiarse de una retribución aleatoria en función de los dividendos distribuidos (pero con posibilidad de solicitar el reembolso en cualquier momento) o de una retribución constante definida de antemano hasta la fecha de vencimiento al portador. 'Bonos o minibones. La suscripción está abierta tanto a personas físicas como jurídicas.
Para el registro: un minibon es un cupón en efectivo registrado y no negociable específico para el crowdfunding. Su plazo de amortización no puede superar los cinco años.
Compensación fiscal por pérdidas entre préstamos participativos y minibons
La perte en capital constatée en cas de défaut de paiement de l'émetteur d'un prêt participatif avec ou sans intérêt et d'un minibon est déductible des intérêts des prêts participatifs et des minibons perçus dans l'année ou les 5 ans qui suivent pérdida.
Esta compensación no es posible para empresas y empresas y está limitada a 8.000 € para el mismo año.
El crowdfunding es crowdfunding directo, sin los intermediarios clásicos. Una verdadera palanca para la creación y el desarrollo, permite al público en general apoyar financiera y colectivamente los proyectos que le atraen. Particular, asociación, empresa, municipio ...
El crowdfunding (o financiamiento participativo) es un mecanismo que tiene como objetivo recaudar las contribuciones financieras de un gran número de personas a través de una plataforma de Internet. El objetivo de esta captación de fondos es la financiación de un proyecto.
Estos proyectos pueden ser tanto inmobiliarios como artísticos, agrícolas, etc.
En Francia, el crowdfunding se ha desarrollado de forma constante durante varios años, pasando de 167 millones de euros recaudados en 2015 a 629 millones de euros en 2019.
Está dirigido a todo el mundo: empresas, particulares, asociaciones, comunidades, etc.
Pero es especialmente adecuado para empresas.
Especialmente para los creadores y compradores de empresas, las pymes y las empresas jóvenes innovadoras que pueden tener dificultades para movilizar los fondos necesarios para la ejecución de su proyecto a través de los métodos de financiación tradicionales.
Generalmente, el crowdfunding se moviliza en los siguientes casos:
Cuando no quiere o no puede utilizar un establecimiento bancario
Al buscar un medio de financiación complementario
Cuando desee probar su proyecto en el mercado construyendo una comunidad de clientes o usuarios potenciales.
Hay 3 tipos principales de Crowdfunding:
Crowdfunding en forma de donación: Recompensa Crowdfunding
Puede ser:
donaciones no correspondidas (recompensa): donaciones "favoritas",
donaciones con contraparte simbólica: una postal, una camiseta con la imagen de la empresa, etc.,
preventas / pedidos anticipados del producto o servicio para el que se lanzó la campaña de recaudación de fondos.
Este formulario es ideal para probar su mercado y la recepción del público frente a su producto o servicio y así darle credibilidad a su enfoque.
Las donaciones recibidas fortalecerán el patrimonio y generarán un efecto de apalancamiento sobre otros financiamientos: préstamos de honor, préstamos bancarios, subvenciones, etc.
La donación promedio observada es aproximadamente:
69 euros por donaciones no correspondidas,
62 euros para donaciones con contrapartida. ( fuente Barómetro FPF-KPMG )
La cantidad media observada recaudada varía entre los 3.000 y los 5.000 euros.
Crowdfunding en forma de préstamo: Crowdlending
Puede ser:
préstamos sin intereses,
préstamos con interés, sin depósito ni garantía de tu parte,
Listo en minibons .
Este tipo de crowdfunding generalmente permite financiar gastos no tomados en cuenta por los bancos, como la necesidad de liquidez por ejemplo o proyectos de inversión intangible.
El préstamo que se te otorgará tendrá una duración máxima de 7 años. Puede que se pague o no.
Cuando es así, la tasa media observada es del orden del 8%.
Su importe tiene un tope de 2.000 euros por proyecto si es retribuido, y 5.000 euros si no lo es.
El monto promedio de contribuciones por proyecto observado es:
95 euros por préstamos impagos,
310 euros para préstamos que devengan intereses,
2.368 euros para préstamos en minibons. ( Fuente de barómero FPF-MAZARS )
La cantidad media observada recaudada varía entre los 1.000 y los 200.000 euros en función del tipo de préstamo.
Crowdfunding en forma de inversión: Crowdequity
La intervención se materializa en una participación en el capital de su empresa. La inversión puede ser:
en capital: el financista es remunerado en forma de dividendos o ganancias de capital realizadas por la venta de los valores,
en bonos: su remuneración toma la forma de intereses,
o contra regalías: su remuneración toma la forma de comisiones sobre el volumen de negocios.
Este formulario se utilizará más particularmente para desarrollo financiero un proyecto de carácter innovador o no, o poco popular entre los inversores tradicionales (promoción inmobiliaria, apertura de sucursales , etc.), o para completar una ronda de recaudación de fondos.
La adquisición de una participación da derecho en determinados casos a una beneficio fiscal para inversores.
El monto promedio de contribuciones por proyecto es:
5.896 euros para bonos,
7.745 euros para inversiones de capital,
357 euros para inversiones contra regalías. ( fuente Barómetro FPF-MAZARS )
La cantidad media observada recaudada varía entre 40.000 y 500.000 euros en función del tipo de inversión.
Para operar las plataformas se cobra una comisión sobre el monto de las sumas recaudadas (5 a 12%).
Ventajas y desventajas del crowdfunding
Recaudación de fondos
Ejemplo de inversión a través de Crowdfunding
1
Situación inicial
A Vladimir y Jane les gustaría reducir sus impuestos, que es de 10.000 euros al año.
Pero no quieren invertir en productos que corran el riesgo de perder dinero.
2
Inversión a través de una plataforma de Crowdfunding
Su CGP les dijo un sitio de Crowdfunding donde podría hacer una donación y apoyar una causa que les interesaría.
A continuación, realizaron una donación online de 8.000 € que también les da el beneficio de una reducción fiscal del 66% de su inversión.
3
Situación final
Gracias al crowdfunding, pudieron apoyar una causa que les interesaba y redujeron su impuesto por valor de 5.280 €,