ماذا تريد ان تعرف؟
لماذا الاستثمار في FIP أو FCPI؟
FCPIs (الصناديق المشتركة للابتكار) و FIPs (صناديق الاستثمار المحلية) لديها استثمارات بدون ضمان رأس المال ، ولكن مع عائد محتمل.
أنها تساعد في تقليل ضريبة الدخل (IR).
مع مراعاة شروط معينة ، يتم إعفاء أرباح رأس المال عند البيع.
يمكن الوصول إلى هذا النظام دون حد زمني منذ تعديل قانون المالية لعام 2015
تشترك FIP و FCPI في عدة نقاط مشتركة ، أهمها الميزة الضريبية وإمكانية الاستثمار في جميع مراحل تطور الشركات التي هي موضوع استثمار في الأسهم.
من ناحية أخرى ، فهي تبرز في نوع الشركات الممولة.
في الواقع ، تمتلك FIPs و FCPIs نفس الأساس لأنها صناديق اكتتاب مشتركة (FCP) تشكل جزءًا من منظمات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).
سوف يميزون أنفسهم وفقًا للمخاطر التي يتعرضون لها أو الأهداف أو الاستراتيجيات أو حتى وفقًا للمنطقة الجغرافية أو المنطقة المستهدفة.
هناك العديد من المزايا للاستثمار في FIP أو FCPI:
تنويع الأصول:
مخاطر عالية ، لكنها متنوعة.
الأداء مرتفع لأنه يرتبط بالمخاطر المتكبدة.
الإعفاء الضريبي للمدفوعات.
الإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
إمكانية تحويل أسهمها إلى شخص آخر دون فقدان مزايا المزايا الضريبية.
FIP & FCPI: الاستفادة من إمكانات جذابة أثناء الإعفاء الضريبي.
ما هو FIP؟
ما هو FCPI؟
صناديق الاستثمار المحلية (FIP) هي جزء من الصناديق المشتركة لاستثمارات المخاطر (FCPR).
تم إنشاؤها بهدف دعم التعهدات المدرجة للاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS) والشركات الصغيرة والمتوسطة غير المدرجة في البورصة.
كل ذلك على المستوى المحلي أو الإقليمي.
من سن الخامسة ، يمكن للمستثمرين في وحدات FIP الوصول إلى المزايا الضريبية.
تشجع الصناديق المشتركة للتوظيف في الابتكار (FCPI) تمويل تطوير الشركات المبتكرة غير المدرجة في البورصة.
المدرجة في الصناديق المشتركة لاستثمارات المخاطر (FCPR) ، هذه الحلول الاستثمارية مفتوحة على مدى عام واحد من أجل جمع الأموال وإغلاقها في نهاية نفس العام.
يمكن أن تكون القطاعات المعنية متنوعة للغاية ، سواء بالنسبة للتوظيف المحلي أو الاستثمار في الابتكار.
الملف الشخصي للمستثمر
يمكن لأي شخص طبيعي ، مهما كانت أسرته أو وضعه المهني ، الاشتراك في FCPI أو FIP.
الخصم محجوز للأشخاص الذين لديهم موطن ضريبي في فرنسا.
منذ 1 يناير 2017 ، يمكن لجميع المقيمين الضريبيين الفرنسيين الاستفادة من تخفيض FIP DOM-COM.
لا يكون التخفيض الضريبي موضع تساؤل إذا قام دافع الضرائب بتحويل موطنه الضريبي إلى خارج فرنسا.
يعد تخفيض ضريبة الدخل أمرًا مثيرًا للاهتمام بالنسبة لدافعي الضرائب الذين تكون ضريبة دخلهم مرتفعة بما يكفي لفرض التخفيض لأنها ليست مُرحّلة أو قابلة للاسترداد.
فرض الضرائب على صناديق الاستثمار المشتركة في الابتكار (FCPI)
تخفيض الأشعة تحت الحمراء:
معدل
18٪ للدفعات المسددة من 1 يناير 2021 إلى 8 مايو 2021
25٪ للدفعات المسددة من 9 مايو 2021 إلى 31 ديسمبر 2022
طبق
مبلغ المدفوعات السنوية ، المحتفظ بها بما يتناسب مع حصة الاستثمارات المؤهلة في الصندوق (بحد أدنى 70٪) ، بعد خصم رسوم الاشتراك
ضمن الحد السنوي:
12000 يورو للأشخاص العازبين أو الأرامل أو المطلقين ، أي بحد أقصى 2160 يورو (أو 3000 يورو للمدفوعات المستفيدة من معدل 25٪)
24000 يورو للأزواج المتزوجين أو المرتبطين من قبل PACS الخاضعين للضرائب المشتركة ، أي حد أقصى قدره 4320 يورو (أو 6000 يورو للمدفوعات المسددة من 9 مايو إلى 31 ديسمبر 2022 المستفيدين من معدل 25٪)
يتم تقييم هذا السقف السنوي للحد الأقصى للمدفوعات على خطة الاستثمار الأجنبي (12000 يورو للفرد الواحد ، 24000 يورو للزوجين) صافي التكاليف مسبقًا بعد تخصيص حصة الاستثمار.
مبلغ الحد الأقصى للتخفيض السنوي 10000 يورو: السقف العالمي للثغرات الضريبية لنفس السنة التقويمية.
تغطية الثغرات الضريبية وفترة الاحتفاظ
يتم أخذ التخفيض الضريبي للاشتراك في وحدات FCPI أو FIP في الاعتبار للحد الأقصى الإجمالي للثغرات الضريبية المحددة بمبلغ 10000 يورو.
لقد ضاعت بالتأكيد أجزاء من التخفيضات الضريبية ذات الحد الأقصى.
يجب أن يتعهد دافع الضرائب بالاحتفاظ بالوحدات لمدة 5 سنوات من الاكتتاب (الفترة محسوبة من تاريخ إلى تاريخ).
فرض الضرائب على صناديق الاستثمار المحلية (FIP)
تخفيض ضريبة الدخل
معدل
FIP الكلاسيكي: 18٪ للدفعات التي تمت من 1 يناير 2021 إلى 8 مايو 2021
25٪ أو 25٪ للمدفوعات المسددة من 9 مايو 2021 إلى 31 ديسمبر 2022FIP كورسيكا: 30٪ (38٪ قبل 10 أغسطس 2020)
FIP DOM-COM: 30٪ (38٪ قبل 10 أغسطس 2020)
طبق
مبلغ المدفوعات السنوية ، المحتفظ بها بما يتناسب مع حصة الاستثمارات المؤهلة في الصندوق (بحد أدنى 70٪) ، بعد خصم رسوم الاشتراك
في حدود:
12000 يورو للأشخاص العازبين أو الأرامل أو المطلقين ،
24000 يورو للأزواج المتزوجين أو المرتبطين من قبل PACS الخاضعين للضرائب المشتركة
يتم تقييم هذا السقف السنوي للحد الأقصى للمدفوعات على خطة الاستثمار الأجنبي (12000 يورو للفرد الواحد ، 24000 يورو للزوجين) صافي التكاليف مسبقًا بعد تخصيص حصة الاستثمار.
الحد الأقصى لمبلغ التخفيض السنوي
FIP الكلاسيكي: أي الحد الأقصى للتخفيض (إذا كان استثمارًا بنسبة 100٪ في الأموال المؤهلة) من:
2160 يورو للأشخاص العازبين أو الأرامل أو المطلقين (أو 3000 يورو للمدفوعات التي تمت من 9 مايو إلى 31 ديسمبر 2022 والتي ستستفيد من المعدل المتزايد إلى 25٪)
4320 يورو للأزواج المتزوجين أو المرتبطين من قبل PACS الخاضعين للضرائب المشتركة (أو 6000 يورو للدفعات المسددة من 9 مايو حتى 31 ديسمبر 2022 والتي ستستفيد من زيادة المعدل إلى 25٪)
FIP Corse: الحد الأقصى للتخفيض (إذا كان استثمارًا بنسبة 100٪ في الأموال المؤهلة) من:
3600 يورو للأفراد غير المتزوجين أو الأرامل أو المطلقين
7200 يورو للأزواج المتزوجين أو المرتبطين من قبل PACS الخاضعين للضرائب المشتركة لنفس السنة التقويمية
FIP DOM-COM: الحد الأقصى للتخفيض (إذا كان استثمارًا بنسبة 100٪ في الأموال المؤهلة) من:
3600 يورو للأفراد غير المتزوجين أو الأرامل أو المطلقين
7200 يورو للأزواج المتزوجين أو المرتبطين من قبل PACS الخاضعين للضرائب المشتركة لنفس السنة التقويمية
ضمن الحد العالمي البالغ 10000 يورو (مبلغ الحد الأقصى العالمي للثغرات الضريبية)
عقد الحد
يجب ألا يكون للمكلف أكثر من 10٪ من وحدات الصندوق بشكل مباشر أو مع زوجته أو شركته المدنية أو أصوله أو فروعه خلال فترة الاحتفاظ أو في أي وقت خلال الخمس سنوات السابقة للاكتتاب.
يجب ألا يمتلك دافع الضرائب بشكل مباشر أو غير مباشر أكثر من 25٪ حقوق في أرباح الشركات التي تظهر أوراقها المالية في أصول الصندوق أو التي احتفظت بهذا المبلغ خلال فترة الاحتفاظ أو في أي وقت خلال السنوات الخمس السابقة للاكتتاب.
سهم FIP غير مسجلة في PEA-PME ، PEE ، PEI ، PERCO.
الضرائب على الدخل والأرباح الرأسمالية التي يوزعها الصندوق وخسائر رأس المال:
إعفاء من ضريبة الدخل على الدخل والمكاسب من البيع المحقق أثناء وبعد فترة الاحتفاظ
تظل اشتراكات الضمان الاجتماعي مستحقة بالمعدل الإجمالي البالغ 17.2٪ ويتم خصمها مباشرة من المصدر من قبل المدير.
مع مراعاة الشروط التالية:
الالتزام بإعادة استثمار المبالغ وعدم توفرها خلال فترة الاحتفاظ
الاحتفاظ بالوحدات لمدة 5 سنوات من الاكتتاب (5 سنوات من تاريخ حتى تاريخه) ،
بحد أقصى 25٪ مشاركة في الربح (في حالة عدم الامتثال ، لم يعد يتم الحصول على الإعفاء للتوزيعات المستقبلية)
الالتزام بالحد الأدنى لحصة الاستثمار البالغة 70٪ من قبل الصندوق
فيما يتعلق بخسائر رأس المال ، فإن نظام احتساب خسائر رأس المال هو نظام القانون العام:
تعزى الخسائر الرأسمالية إلى مكاسب رأسمالية من نفس النوع تحققت خلال نفس العام أو السنوات العشر التالية.
يُعزى مبلغ خسارة رأس المال بالكامل ؛ لا يتم تطبيق آليات الإعفاء أو التخفيض المطبقة على البيع.
ملاحظة: قد تخضع وحدات FIP و FCPI إلى IFI بموجب شروط القانون العام.
ولكن كقاعدة عامة ، يمكن أن يؤدي تكوين FIP والنسبة المئوية التي يحتفظ بها دافع الضرائب إلى عدم فرض ضرائب.
عندما تستثمر في الصناديق المذكورة أعلاه ، يمكنك الوصول إلى ما يسمى الأسهم الخاصة. بمعنى آخر ، يمكنك جلب الأسهم للشركات التي تريدها وتحتاجها من أجل تنميتها ونموها.
وفقًا لـ AMF ، هناك 3 أنواع من الصناديق:
FCPR → صناديق الاستثمار المحفوفة بالمخاطر
FCPI → صندوق الاستثمار المشترك
FIP → صندوق الاستثمار المحلي
علاوة على ذلك ، فهي جميعها صناديق استثمار مشتركة للاستثمارات الخطرة (FCPR).
تستجيب FIPs و FCPIs فقط لإطار تنظيمي مختلف.
يتم استخدامها لتحفيز خفض ضريبة الدخل. أنواع الشركات وقطاعات النشاط ليست واحدة.
إن الكورسيكان FIP أو DOM هم من جانبهم ، "امتداد" لـ FIP. إنهم يستخدمون نفس القانون ، لكنهم يطبقون على كورسيكا وعلى المقاطعات أو المناطق الخارجية. زيادة التخفيض الضريبي.
سيستخدم رأس المال الاستثماري بشكل أساسي في التمويل والاستحواذ على حصص في الشركة:
حقوق ملكية الشركة (أكثر من نصف الصناديق)
ديونهم الخاصة ،
بنيتهم التحتية (نسبيًا ، هناك زيادة في هذه النفقات).
كما أنه يعمل على زيادة قيمة الشركة وخلق فرص عمل.
FCPI هي FCPR التي يجب أن تفي بالمعايير المتعلقة بنوع أصولها. تتكون من 70٪ على الأقل من الأوراق المالية وأسهم في شركة ذات مسؤولية محدودة وسلفة في الحساب الجاري والتي يجب أن تمتثل لقواعد معينة:
يجب أن تكون أوراقها المالية مدرجة في سوق أوروبية أو فرنسية. يجب ألا تتجاوز الشركات المستثمرة 150 مليون يورو وبحد أقصى 20٪ من FCPI ،
يجب أن يكون للشركات مكتبها المسجل في بلد يمثل جزءًا من EEA (المنطقة الاقتصادية الأوروبية) ،
يجب عليهم أيضًا احترام حد أقصى يبلغ 2000 موظف وأن يخضعوا لضريبة الشركات.
صناديق الاستثمار المحلية (FIP) هي جزء من الصناديق المشتركة لاستثمارات المخاطر (FCPR). تم إنشاؤها بهدف دعم التعهدات المدرجة للاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS) والشركات الصغيرة والمتوسطة غير المدرجة في البورصة. كل ذلك على المستوى المحلي أو الإقليمي. من سن الخامسة ، يمكن للمستثمرين في وحدات FIP الوصول إلى المزايا الضريبية.
FIPs الكورسيكية أو DOM FIPs هي FIPs محددة. إنها تختلف عن FIPs الإقليمية "الكلاسيكية" من حيث أنها تسمح لك بتخفيض ضريبة الدخل بنسبة 30٪ (بدلاً من 25٪ في FIP الأخرى). شرط التحقق من هذا التخفيض هو أن الصندوق يجب أن يستثمر النسبة التنظيمية الكاملة البالغة 70٪ في الشركات الصغيرة والمتوسطة في كورسيكا (أو في الأقسام الخارجية).
يعد الاكتتاب في أسهم صناديق الاستثمار المشتركة في الابتكار (FCPI) وسيلة للإعفاء الضريبي الذي يسمح للمكلف بتخفيض ضريبة دخله بنسبة تصل إلى 25٪ من المدفوعات اعتبارًا من 10 أغسطس 2020 وحتى نهاية عام 2020 (مقابل 18٪ سابقًا) ، في حدود 3000 يورو (2160 يورو في 2019) لشخص واحد أو لشخص واحد و 6000 يورو (4320 يورو في 2019) للزوجين الخاضعين للضرائب المشتركة.
صندوق الاستثمار المحلي (FIP) هو استثمار معفي من الضرائب يسمح للمشتركين في الأسهم ، بشرط الاحتفاظ بها لمدة 5 سنوات على الأقل ، بالاستفادة من تخفيض ضريبة الدخل بالإضافة إلى الإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال.
تخفيض ضريبة الدخل هو 18٪ من مدفوعات الاستثمار في خطة الاستثمار الأجنبي "الكلاسيكية" ، حتى الحد الأقصى (ملاحظة: تمت زيادة معدل 18٪ إلى 25٪ للمدفوعات التي تمت بين 9 مايو و 31 ديسمبر 2021 ؛ وبين 10 أغسطس و 31 ديسمبر لعام 2020). المعدل هو 30٪ لـ FIP "كورسيكا" و FIP "الخارج"
في الواقع ، تم إنشاؤه بموجب قانون المالية لعام 2007 ، فإن FIP Corse هو صندوق تتكون أصوله من 70٪ على الأقل من الأوراق المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تمارس نشاطها حصريًا في كورسيكا. مبلغ التخفيض يتوافق مع 30٪ من المبالغ المدفوعة ، مخصومًا من التكاليف: يمكن للفرد أن يخفض الضرائب بحد أقصى 4،560 يورو ؛ يتم مضاعفة هذا المبلغ للأشخاص الخاضعين للضرائب المشتركة.
في السابق ، كان معدل التخفيض لـ Corsica FIP 38 ٪. اعتبارًا من 10 أغسطس 2020 ، أصبح المعدل الجديد المطبق على جميع المدفوعات هو 30٪.
مزايا وعيوب FIP / FCPI
FIP و FCPI
مثال على الاستثمار في FIP / FCPI
1
الحالة الأولي
يمتلك بيير أصولًا كبيرة ، وهو مستعد للاستثمار على المدى الطويل بمبلغ 24000 يورو.
يبلغ صافي دخلها الإجمالي 140 ألف يورو ، وضريبة الدخل 30 ألف يورو (شريحة الضريبة الهامشية 30٪).
بعد تحديد ملفه الشخصي وكرهه للمخاطرة ، قرر بيير ، بناءً على نصيحة CGP الخاص به ، الحصول على وحدات FCPI و FIP.
2
تخفيض ضريبة الدخل
مبلغ الاستثمار = 24000 يورو
الاستثمار في ديسمبر من العام N
3
الوضع النهائي
مقدار التخفيض في ضريبة الدخل = 18٪ مبلغ المدفوعات صافية من الرسوم ، أو 18٪ × 24000 يورو = 4320 يورو
مكاسب الصندوق: 6000 يورو
إعفاء من ضريبة الدخل على الدخل والمكاسب الناتجة عن التصرف الذي يولده الصندوق إذا تم استيفاء الشروط وإعفاء ضريبة الدخل على الأرباح الرأسمالية
