Les investisseurs sont des personnes physiques ou morales dont l’objectif peut être :

• le placement de trésorerie à moyen terme

• la diversification des solutions d’investissement

• le mécénat et plus globalement la philanthropie

• le parrainage d’un projet artistique, sportif, culturel

• le bénéfice d’un avantage fiscal

• l’acquisition de revenus complémentaire

Pour l’investisseur les frais prélevés dépendent des opérations et des tarifs de chaque plateforme. Il existe principalement 3 types de frais : 

• Les frais de contribution et prestations "premium" : Ces frais sont prélevés directement auprès du contributeur. Ils peuvent être prélevés à l’inscription sur la plateforme, à la souscription d’un service "premium" de suivi ou plus régulièrement lors de la contribution à un projet. 

• Les frais de levée de fonds : Ces frais sont en général prélevés lors de la clôture des levées de fonds. Ils sont compris entre 4% et 15%, sauf pour certaines plateformes de projets associatifs ou caritatifs où ils sont nuls.

• Les frais de gestion : Il s’agit des frais de gestion des comptes du contributeur et du porteur de projet sur la plateforme. Il peut également s’agir des frais de gestion par l’intermédiaire d’une holding d’investissement représentant les investisseurs.

Le porteur de projet est une personne physique ou morale qui souhaite principalement disposer de fonds pour réaliser un projet : 

• parce que ce projet est difficilement finançable via un établissement de crédit ;

• parce qu’il souhaite que le financement soit public, ce qui génère une publicité à moindre frais pour le projet ;

• parce que le projet nécessite des sources de financement diversifiée

Risque de perte en capital, de défaut de paiement, de défaillance ou de non-réalisation du projet : Pour un don ce risque se manifeste simplement par la possibilité de ne pas voir aboutir le projet financé. Pour un prêt, avec ou sans intérêt, ou un minibon le risque est la possibilité de ne pas être payé des intérêts prévus ou même remboursé du capital prêté.
Pour une action ou une obligation, il s’agit d’une chute de sa valeur. Le capital mis à disposition du porteur de projet peut être perdu. ​

​

Risque d’illiquidité

En échange de sa participation, l’investisseur reçoit des droits plus ou moins étendus en fonction de sa formule d’investissement (prêts, valeurs mobilières…). Ces droits sont en principe cessibles sur un marché secondaire. Or, le marché secondaire n’est pas structuré ou organisé. Il est donc difficile de récupérer sa mise avant échéance.
 

Risques opérationnels

Chaque société financée présente des risques spécifiques, propres à son marché, à son activité, à son business modèle, à sa gestion, à son management, etc. 

En principe, la plateforme de crowdfunding informe les investisseurs de certains ou de l’ensemble de ces facteurs de risques opérationnels. Elle leur met à disposition un Document d’Information Règlementaire Synthétique (DIRS) complété selon le format défini par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce document est obligatoire pour les plateformes agrées CIP, et fortement recommandé pour les plateformes disposant du statut IFP.

Le Don 

Un porteur de projet fait appel à la générosité d’une communauté pour son financement partiel ou total sans contrepartie.

Certes le don est classique (denier du culte, téléthon, wikipedia …), mais la méthode "crowdfunding" a permis d’augmenter la capacité de collecte de fonds, même pour les projets peu médiatisés. Une contrepartie peut être prévue, mais elle doit être de faible valeur et de faible importance. En cas de rétribution par des biens de faible importance (cartes de vœux, insignes, etc.), celle-ci ne doit pas dépasser 1/4 du montant du don et un plafond de 65 € / an. (Ex : Cotisation de 300 € (1/4 x 300 = 75 €) le plafond de 65 € / an s’applique).

​

Le crédit et la prévente

Le porteur de projet fait appel à la communauté d’investisseurs pour qu’elle lui prête une somme d’argent. La contrepartie du prêt peut être financière (ex : taux d’intérêt) ou en nature (ex : un droit sur les futurs produits commercialisés). Il s’agit d’une opération de crédit qui relève d’une exception au monopole bancaire prévue par l’article L.511-6 du Code monétaire et financier.

Le financement par la création de valeurs mobilières et minibons

Le porteur de projet propose à la communauté la souscription au capital d’une société, d’une émission d’obligation, ou de minibons.

​

Ces valeurs permettent de bénéficier soit d’une rémunération aléatoire en fonction des dividendes distribués (mais avec la possibilité de demander le remboursement à tout moment) soit d’une rémunération constante et définie à l’avance jusqu’à l’échéance au porteur d’obligations ou minibons.  La souscription est ouverte aux personnes physiques ainsi qu’aux personnes morales.

​

Pour mémoire :Un minibon est un bon de caisse nominatif et non négociable spécifique au financement participatif. Sa durée de remboursement ne peut excéder cinq années

La perte en capital constatée en cas de défaut de paiement de l’émetteur d’un prêt participatif avec ou sans intérêt et d’un minibon est déductible des intérêts des prêts participatifs et des minibons perçus dans l’année ou les 5 ans qui suivent la perte. 

​

Cette compensation n’est pas possible pour les entreprises et sociétés et est limitée à 8 000 € au titre d’une même année.