Holdings

La société holding est une forme de société qui a pour objectif de détenir des parts ou actions d’une ou plusieurs sociétés.

La holding aussi connu sous les noms de société de portefeuille ou société de participation, acquiert alors le statut de “société mère”, par opposition avec les établissements qu’elle détient, à savoir les filiales qui sont dites “sociétés filles”.


L'avantage de la holding est évidemment l'optimisation fiscale. Il y a également d'autres avantages, juridique, financier ou encore des avantages patrimoniaux dans une optique de transmission.


La Holding est également un excellent outil de gestion et de capitalisation.

Tout comme la SCI des nombreux montages sont possibles avec la holding et notamment en utilisant le levier financier et fiscal de l'emprunt.

Holding
Les Holdings un outil de gestion, de capitalisation & de transmission

Solutions patrimoniales & Avantages Fiscaux

Il existe deux types de sociétés holding :

  • Les sociétés holding passives, qui se contentent uniquement de détenir des participations dans d’autres sociétés ;

  • Les sociétés holding actives, qui, en plus de ce qui a été précisé juste avant, fournissent des services à leurs filiales.

La holding peut se constituer :

  • Par le haut : elle se crée par apport des titres d'une société qui existe déjà

  • Par le bas : l'entreprise crée des filiales dont elle ne conserve que les titres.

Deux régimes fiscaux sont possibles et optionnels :

  • Le régime mère-fille est une option fiscale utilisée dans les groupes de société permettant de limiter les impacts fiscaux. La société mère jouit d'une exonération d'impôt sur les sociétés sur ces distributions à l'exception d'une quote-part de 5% pour les frais et les charges

  • L'intégration fiscale consiste à consolider l'ensemble des résultats fiscaux des sociétés d'un groupe. La société holding détermine le résultat d'ensemble imposable à l'impôt sur les sociétés et paie l'impôt dû par le groupe intégré fiscalement.

 

Les 3 grands avantages de la Holding sont les suivants :


1. Les avantages financiers : A travers le régime mère-fille permet à l’entreprise d’affecter 95% des dividendes reçus de la filiale au remboursement des dettes financières (éventuellement contractées pour le rachat de cette dernière) ou celui de l'intégration fiscale qui consiste à consolider l’ensemble des résultats fiscaux des sociétés d’un groupe.

La société holding détermine le résultat d’ensemble imposable à l’impôt sur les sociétés et paie l’impôt dû par le groupe intégré fiscalement.


2. Les avantages juridiques : Vous pouvez ainsi grace à une cascade d'holding diluer votre actionnariat tout en gardant le contrôle du groupe.

En effet, dans un montage simple créer une holding vous permet de faire entrer plus d’investisseurs tout en gardant le contrôle de la filiale :

  • si vous n’avez qu’une entreprise, vous pouvez accorder au maximum 49% du capital aux investisseurs afin de rester majoritaire,

  • si vous avez une holding et une filiale, vous pouvez accorder 49% du capital de la filiale aux investisseurs et également 49% de la holding.

3. Les avantages opérationnels : Tel est le cas si vous avez créé plusieurs sociétés opérationnelles, avec ou sans lien avec entre elles.

Créer une holding donc facilite la (re)définition du rôle de chaque société au sein du groupe et la rationalisation des fonctions support (paie, comptabilité, gestion administrative, informatique…), ce qui permet aux filiales de se concentrer exclusivement sur leur métier et au groupe de réaliser des économies grâce à la mutualisation.

 

Investissement réalisable au sein d'une Holding :

  • Prise de participations

  • Contrats de capitalisation

  • Instrument financier

  • Investissement immobilier

  • Parts de SCPI, OPCI, SIIC

  • Valeurs mobilières

Certains placements restent encore irréalisables :

  • Les placements en assurance vie

  • En Épargné règlementés (livret A par exemple)

  • Les enveloppes fiscales de faveur type PEA

Enfin certains placements sont prohibés tels que l'immobilier de jouissance ou la location meublée.

 

Voici une liste (non exhaustive) des nombreuses possibilités offertes par la holding :

  • Facilités d’investissement grâce à la holding

  • l'Acquisition des titres

  • Faciliter la vente à des tiers ; capitaliser et réinvestir les liquidités

  • Exercer une fonction de direction

  • Faciliter la circulation de la trésorerie pour financer l’acquisition d’une société, l’immobilier d’entreprise, un projet

  • Équilibrer patrimoine privé et patrimoine professionnel, obtenir des liquidités

  • Optimiser la transmission au sein de la famille, concilier les intérêts divergents entre majoritaires et minoritaires

  • Optimiser la gestion : vous pouvez élargir les activités de votre holding pour la rendre « animatrice »

  • Optimiser la trésorerie à travers des conventions de trésorerie.

  • Optimiser la fiscalité : à travers le report d’imposition de la plus-value

  • Transmettre graduellement vos parts sociales en bénéficiant des abattements legaux

  • Combiner Holding et Pacte Dutreil

  • Accueillir des investisseurs extérieurs et les écarter de l’opérationnelle

  • La fiscalité des plus-values sur les cessions de titres

 

Enfin, voici une liste non exhaustive des montages possibles avec une holding :

  • Holding constituée en vue de transmettre le contrôle à son enfant ou à un groupe repreneur

  • Holding constituer en vue de financer le rachat des droits des cohéritiers

  • Holding en vue de gérer son patrimoine (ex : investissement immobilier ou contrat de capitalisation)

  • Holding en vue d'optimiser son compte courant

  • LBO : Le Leveraged buy-out (LBO) ou rachat avec effet de levier est un montage financier permettant le rachat d'une entreprise par le biais d'une société holding

L'opération présente différentes formes :

  • Les repreneurs sont des cadres dirigeants de l'entreprise rachetée (Leveraged Management buy-out-LMBO)

  • Les repreneurs (investisseurs) proviennent uniquement de l'extérieur (Leveraged Buy-In ou LBI)

  • Les acheteurs sont à la fois des investisseurs extérieurs et des cadres internes à l'entreprise rachetée (Buy-In Management Buy-Out)

  • Les actionnaires veulent à terme fusionner l'entreprise avec une autre (Leveraged Build-Up).

À savoir : Le Family Buy Out (FBO) est une technique de transmission d'entreprise à titre gratuit entre membre d'une même famille, qui combine plusieurs techniques plusieurs outils de gestion de patrimoine :

  • La donation partage de titre avec soulte

  • La constitution d’un pacte Dutreil

  • La création d’une société Holding

 

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